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États financiers

COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES

Note 29.E. Instruments financiers

1. Couverture du risque de change

Au 31 décembre 2012, la valeur nominale répartie par échéance et la valeur de marché (juste valeur) enregistrée dans les comptes des instruments de couverture de change sont les suivantes :

Ventes à terme et swaps de change (en millions d’euros) Échéance 2013 Échéance 2014

JPY 37

CZK 20

AUD 12

HUF 5

Autres 3

VOLUME OPÉRATIONS DE VENTES À TERME 77

31 décembre 2012 Valeur nominale 31 décembre 2012 Juste valeur 37 (4) 20 -12 -5 -3 -77 (4)

Achats à terme et swaps de change (en millions d’euros) Échéance 2013 Échéance 2014

159 (1) 123 1 15 -4 -2 -303 -380 (4) 31 décembre 2012 Valeur nominale 31 décembre 2012 Juste valeur

GBP 159

HKD 123

CHF 15

PLN 4

Autres 2

VOLUME OPÉRATIONS D’ACHATS À TERME 303

TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE DE CHANGE 380

Pour chaque devise, la « Valeur Nominale » représente le Toutes les opérations de change effectuées par le Groupe et montant vendu ou acheté à terme dans cette devise. La « Juste listées ci-dessus sont des opérations de couverture. Elles sont Valeur » est égale à la différence entre le montant vendu ou adossées à des prêts ou emprunts intra-groupe en devises et acheté dans cette devise (valorisé au cours à terme de clôture) sont documentées au plan comptable dans des relations de et le montant acheté ou vendu dans la devise de contrepartie couvertures de juste valeur. (valorisé au cours à terme de clôture).

Au 31 décembre 2012, la valeur de marché de l’ensemble des dérivés de change représente un actif de 4 millions d’euros.

2. Couverture du risque de taux d’intérêt

Au 31 décembre 2012, la valeur notionnelle répartie par échéance et la valeur de marché (juste valeur) enregistrée dans les comptes des instruments de couverture de taux d’intérêt sont les suivantes :

(en millions d’euros) 2013 2014 2015 au-delà

EUR : Swaps payeurs de taux fixe et caps 352 4 -

Volume opérations de couverture de taux 352 4 -

31 décembre 2012 Valeur notionnelle 31 décembre 2012 Juste valeur 356 10 356 10

La « Valeur Notionnelle » indique le volume sur lequel porte la Au 31 décembre 2012, la valeur de marché de l’ensemble des
couverture de taux d’intérêt. La « Juste Valeur » représente le dérivés de taux représente un passif de 10 millions d’euros.
montant à payer ou à recevoir en cas de dénouement de ces
opérations sur le marché.

Toutes les opérations de taux effectuées par le Groupe et listées
ci-dessus sont des opérations de couverture.