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NOTE 3 ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES OPÉRATIONNEL PAR MÉTIER ET PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Europe Asie Amérique latine Autres Structures (en millions d’euros) France (hors France) Pacifique & Caraïbes pays mondiales (1)

2012 2011 (2)

HÔTELLERIE 1 856 2 373 630 396 204 38 5 384

Haut et milieu de gamme 1 173 1 530 451 187 159 36 3 488

Économique 683 843 179 209 45 2 1 896

AUTRES ACTIVITÉS 45 6 95 -4 2 184

TOTAL 2012 1 901 2 379 725 396 208 40

TOTAL 2011 (2) 2 071 2 359 570 349 206 13 5 568

5 497 3 536 1 961 152 5 649

Le chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2012 s’établit à 5 649 millions d’euros contre 5 568 millions d’euros au 31 décembre 2011, soit une augmentation de 81 millions d’euros (+ 1,5 %).

Cette augmentation se décompose de la façon suivante :

w activité (à périmètre et change constants) + 152 m€ + 2,7 %

w développement (lié uniquement aux hôtels en propriété et en location) + 154 m€ + 2,8 %

w impact de change + 60 m€ + 1,1 %

w cession d’actifs (285) m€ (5,1) %

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN 2012 + 81 m€ + 1,5 %

D. Émission obligataire

En 2009, Accor a procédé, avec succès à l’émission de trois emprunts obligataires :

a le 4 février 2009, placement d’un emprunt obligataire d’un montant de 600 millions d’euros, à taux fixe, d’une durée de cinq ans (maturité 4 février 2014), assorti d’un coupon de 7,50 % ;

a le 5 mai 2009, placement d’un emprunt obligataire d’un montant de 600 millions d’euros, à taux fixe, d’une durée de quatre ans (maturité 6 mai 2013), assorti d’un coupon de 6,5 % ;

a le 24 août 2009, placement d’un emprunt obligataire d’un montant de 250 millions d’euros, à taux fixe, d’une durée de huit ans et trois mois (maturité 6 novembre 2017), assorti d’un coupon de 6,039 %.

États financiers

COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES

5

En 2010 et 2011, Accor a procédé à un rachat partiel des deux emprunts obligataires 2013 et 2014 pour respectivement 206,3 millions d’euros et 197,75 millions d’euros, soit un total de 404,05 millions d’euros.

En 2012, Accor a procédé au placement d’un emprunt obligataire d’un montant de 700 millions d’euros, à taux fixe, d’une durée de cinq ans (maturité 19 juin 2017), assorti d’un coupon de 2,875 %.

E. Signature d’un crédit syndiqué

En mai 2011, Accor a signé une ligne de crédit syndiqué de 1,5 milliard d’euros en remplacement de la ligne de crédit syndiqué de 2 milliards d’euros mise en place en juin 2007, ramenée à 1,7 milliard d’euros en juin 2010.

Ce nouveau crédit d’une durée totale de 5 ans permet à Accor d’augmenter la durée moyenne des ressources du Groupe.